With le gouvernement fédéral s'approprier près d'un billion de dollars à des programmes de dépenses et de relance et le système de banque privée de la Réserve fédérale à injecter dans les marchés près de 10 $ milliards de dollars en liquidités, peut-il vraiment être une crise de liquidité plus? Et si oui, combien de plus des milliards de dollars de liquidités seront nécessaires pour résoudre le problème? Il devrait être évident maintenant à toute personne en accordant une attention que les marchés ne sont pas dans le besoin de plus de liquidités. Grâce à la première 300 milliards $ Troubled Assets Relief Program (TARP), le Trésor américain a investi dans les banques et a acheté des classes spéciales d'actions privilégiées. En réponse, les banques qui reçoivent l'argent du TARP essentiellement caché dans le vrai problème vault.The est que la valeur de la plupart des actifs qu'une fois sauvegardés les titres de créance détenus par ces banques ont chuté de façon spectaculaire. Cela devait arriver quand les banques ont commencé à tirer profit des taux artificiellement bas d'intérêt de la Réserve fédérale pour commencer à faire des prêts à des gens qui ne seraient jamais en mesure de les back.Values payer ont été gonflés par toutes les personnes impliquées dans la transaction immobilière et tout le monde est allé le long avec le mythe. Les emprunteurs ont voulu obtenir dans une économie de bulle et étaient prêts à financer 100% du prix d'achat, sachant qu'ils pourraient simplement vendre dans un an ou deux et faire une énorme courtiers profit.Real savaient que la valeur de la maison et ses ventes prix déterminerait leurs courtiers commission.Mortgage savaient que leur rémunération (par le biais des commissions, des frais, le rendement intérêt de propagation) serait fondée sur les amount.Appraisers de prêt savaient que s'ils ont échoué à évaluer une maison pour le montant maximal légèrement plausible, ils le feraient obtenir aucune autre entreprise de prêteurs ou brokers.Banks hypothécaires savait que plus l'hypothèque, plus la sécurité de la dette serait utile. Et ils savaient aussi que, si les propriétaires sont tombés derrière sur leur prêt, ils pourraient simplement refinancer ou de vendre et de prendre leurs bénéfices. Et même si elles ne se vendent pas, la banque pourrait saisir et de le vendre plus tard et prendre les bénéfices de la bulle de gonflage pour les défauts themselves.When ont commencé à augmenter et les valeurs ont commencé à tomber, les dettes douteuses sont devenus totalement sans valeur. Les gens qui ne peuvent pas payer une hypothèque sur une propriété avec une valeur gonflée peut vendre. Les gens qui ne peuvent pas payer une hypothèque sur une propriété qui est sous l'eau sont contraints dans la forclusion à moins qu'ils puissent travailler avec leurs lender.Values sont tombés dans l'immobilier, mais les vendeurs ne peuvent pas la liste de leurs biens en vente lorsque l'hypothèque est de 125% de la juste la valeur marchande de la maison. S'ils veulent essayer de vendre afin d'éviter la forclusion du tout, ils ont besoin de vendre pour un prix assez élevé pour payer la société de prêt hypothécaire. Et personne n'achète à ces prix anymore.They ont besoin d'une vente à découvert doit être approuvé par le prêteur afin de vendre pour un prix raisonnable. Mais les banques sont notoirement difficiles à travailler avec la négociation des ventes à découvert. Si jamais ils reconnaissent recevoir l'offre du tout, il est trop souvent rejected.Then, quelques mois plus tard, la banque forclôt et énumère la propriété sur le marché pour encore moins que le court offre de vente d'origine. Les propriétaires ne sont pas autorisés à vendre pour un prix plus élevé pour arrêter la forclusion que les banques liste parfois les propriétés pour après qu'ils les ramènent! Actuellement, les banques elles-mêmes, les propriétaires et les acheteurs de maison tirent dans le pied de ne pas accepter que l'immobilier les valeurs ont chuté. Mais les banques ont également très peu incités à reconnaître tomber la maison prices.First, si la valeur des maisons ont été acceptées pour être inférieurs à ce qu'ils étaient en 2006, ce serait instantanément actualiser la valeur des titres hypothécaires. Beaucoup de banques qui ont investi massivement dans les CDO, MBS, TAA, et le reste aurait à faire face à ce qu'ils sont déjà bankrupt.Secondly, les banques font parfaitement bien à recevoir l'argent du gouvernement pour poursuivre ses activités sans avoir à reconnaître l'une des erreurs de le passé. langue-lashings du Congrès ont été les pires la plupart des banques ont dû faire face à, et leur récompense pour ces spectacles publics est habituellement des milliards, voire des dizaines ou des centaines de milliards, de dollars.Finally, le gouvernement est intervenu pour rendre plus facile pour les banques de cacher leurs pertes sur les titres hypothécaires en faisant pression sur le monde de la comptabilité à assouplir les règles mark-to-market. Cela rend plus facile pour les banques de maintenir des valeurs gonflées de ces actifs sur les livres alors que leurs emprunteurs doivent faire face à la baisse des prix réels de l'immobilier dans la vraie world.So une banque est en mesure de garder une hypothèque sur ses livres d'une valeur supérieure à toute rationnelle acheteur serait jamais payer pour une maison particulière. Les propriétaires sont confrontés à la forclusion et voudrais juste de vendre pour la valeur de marché et de mettre l'ensemble de la situation dans leur past.But les banques et le gouvernement ont facilité un environnement financier où il est une meilleure affaire pour les banques à éviter de reconnaître la valeur des maisons qui tombent et simplement refuser les ventes à découvert. Les propriétaires sont obligés d'essayer de vendre pour ce qu'ils savent être prices.Thus impossible, le gouvernement autorise les prix des logements à calé et donne les banques des incitations à ne pas travailler avec les emprunteurs à vendre propriétés. En conséquence, les saisies augmentent, les banques déclarent que le problème est mauvais emprunteurs et «liquidité», et sont la mendicité pour le gouvernement. Le gouvernement leur remet plus d'argent et leur donne plus d'incitations pour soutenir les prix de l'immobilier.